Programme d'analyse fondamentale en finance
Apprenez à évaluer la santé financière réelle des entreprises et à prendre des décisions éclairées basées sur des données concrètes.
L'analyse fondamentale reste la pierre angulaire de toute stratégie d'investissement solide. Ce programme vous apprend à lire entre les lignes des états financiers, à comprendre les modèles d'évaluation et à développer votre propre méthodologie d'analyse.
Nous ne promettons pas de formules magiques. Ce parcours demande du travail, de la rigueur et de la curiosité intellectuelle. Mais les compétences que vous développerez sont concrètes et applicables immédiatement dans votre pratique professionnelle.
Votre progression en quatre phases
Fondations comptables
Vous commencez par les bases : comment lire un bilan, comprendre un compte de résultat, interpréter un tableau de flux de trésorerie. Pas de jargon inutile, juste les concepts essentiels expliqués clairement avec des exemples réels.
Ratios et indicateurs
Les ratios financiers deviennent vos outils quotidiens. Liquidité, rentabilité, endettement, efficacité opérationnelle — vous apprenez à calculer ces indicateurs mais surtout à les interpréter dans leur contexte sectoriel.
Modèles d'évaluation
Vous explorez différentes méthodes pour estimer la valeur d'une entreprise : actualisation des flux de trésorerie, comparables boursiers, approche patrimoniale. Chaque modèle a ses forces et ses limites que vous apprenez à reconnaître.
Analyse sectorielle
Les entreprises ne vivent pas en vase clos. Vous développez une compréhension des dynamiques sectorielles, des cycles économiques et des facteurs qualitatifs qui influencent la performance financière au-delà des chiffres.
Contenu détaillé du programme
Chaque module combine théorie, études de cas réels et exercices pratiques. Vous travaillez sur des rapports annuels authentiques et construisez progressivement votre propre méthodologie d'analyse.
États financiers
- Structure et lecture du bilan comptable
- Analyse du compte de résultat et ses retraitements
- Tableau de flux de trésorerie et ses variations
- Annexes et notes explicatives essentielles
- Normes IFRS et leurs implications pratiques
Analyse de rentabilité
- Marges opérationnelles et leur évolution
- Retour sur capitaux employés et actifs
- Création de valeur économique
- Comparaison avec les pairs du secteur
- Analyse des tendances pluriannuelles
Structure financière
- Ratio d'endettement et capacité de remboursement
- Coût du capital et structure optimale
- Politique de dividendes et rachats d'actions
- Analyse de la liquidité et solvabilité
- Risques financiers et leur gestion
Valorisation d'entreprise
- Modèle DCF et prévisions de flux
- Multiples boursiers et ajustements
- Valeur d'actif net réévalué
- Approches combinées et synthèse
- Analyse de sensibilité et scénarios
Contexte sectoriel
- Cycles économiques et leur impact
- Dynamiques concurrentielles spécifiques
- Facteurs réglementaires et barrières à l'entrée
- Innovations technologiques disruptives
- Tendances démographiques et consommation
Facteurs qualitatifs
- Qualité et expérience du management
- Gouvernance d'entreprise et transparence
- Positionnement concurrentiel durable
- Culture organisationnelle et innovation
- Risques ESG et leur matérialité financière
Comment vous apprenez concrètement
Les cours magistraux ont leur place, mais l'analyse fondamentale s'apprend avant tout par la pratique. Vous passez la majorité de votre temps à travailler sur des cas réels, à construire des modèles et à défendre vos analyses.
Chaque semaine, vous analysez une nouvelle entreprise. Vous commencez par les géants du CAC 40 dont les rapports sont détaillés, puis progressez vers des sociétés plus petites où l'information est moins évidente à extraire.
- Sessions de travail en petits groupes avec études de cas
- Ateliers de construction de modèles financiers sur tableur
- Revue critique d'analyses publiées par des professionnels
- Présentations orales pour développer votre argumentaire
- Retours personnalisés sur vos rapports d'analyse
Prochaines sessions de formation
Septembre
15
Session d'automne 2026
Formation intensive de 6 mois • Cours en soirée et samedi • Inscriptions jusqu'au 31 août 2026
Janvier
20
Session d'hiver 2026
Parcours complet de 8 mois • Format week-end intensif • Inscriptions ouvertes dès maintenant
Avril
12
Session de printemps 2026
Programme accéléré de 4 mois • Format hybride présentiel et distanciel • Places limitées à 18 participants
Accompagnement et ressources
Au-delà du contenu pédagogique, vous bénéficiez d'un environnement d'apprentissage complet qui favorise votre progression et votre réussite dans la durée.
Bases de données financières
Accès aux plateformes professionnelles pour récupérer données historiques, estimations et rapports d'analystes pendant toute votre formation.
Mentorat individuel
Deux séances privées par mois avec un analyste financier expérimenté pour discuter de vos analyses et débloquer vos questions spécifiques.
Bibliothèque de modèles
Modèles Excel annotés et documentés couvrant différents secteurs que vous pouvez adapter à vos propres analyses et besoins professionnels.